:2023-09-08 来源:纸业发布 分类: 市场
【纸业商会消息】欧洲最大的包装公司Smurfit Kappa 9月7日发布公告宣布，正在讨论与美国包装巨头WestRock潜在合并的关键条款，以创建全球可持续包装巨头Smurfit WestRock。市场人士称其合并估值近200亿美元。
潜在合并计划创建一家名为Smurfit WestRock的新控股公司，总部位于爱尔兰都柏林，美洲业务将设在佐治亚州亚特兰大。合并将通过Smurfit Kappa的爱尔兰安排和其子公司与WestRock的合并来实现。
合并后的股东将收到以合并后集团股份为主的对价。双方董事会相信，此次潜在合并将结合两个高度互补的产品组合，打造可持续包装领域的全球领导者。合并后的公司将拥有广泛的地理覆盖范围，遍及42个国家，在欧洲和美洲都具有重要影响力。另外，合并后的公司将拥有独特的产品多样性和创新可持续性能力，提供可再生、可回收和可生物降解的包装解决方案。
此次合并还将为约10万名员工提供更广泛的机会，并提高500多家加工工厂和67家工厂的运营效率，同时支持共同的可持续发展目标。合并后的公司将由经验丰富的管理团队领导，他们拥有良好的执行和交付记录，支持全球运营。双方董事会认为，此次潜在合并代表了创造价值的独特机会。
截至2023年6月30日，过去12个月，两家公司的收入和调整后EBITDA合计约为340亿美元和55亿美元。强劲的现金流将促进未来增长和资本回报。预计在合并后的第一个完整财年结束时，年度税前运营成本的协同效应将超过4亿美元。实现这些协同效应预计需要约2.35亿美元的一次性现金成本。
合并完成后，Smurfit WestRock的普通股将在纽约证券交易所上市，并计划尽快纳入美国股指。同时，Smurfit Kappa在伦敦证券交易所的高级上市将被取消。此外，Smurfit Kappa将从都柏林泛欧交易所退市。
双方没有透露交易可能的财务条款，并表示最终条款将在进一步的公告中列出。该公司表示，任何交易均需获得股东批准、尽职调查和监管部门批准。
据《金融时报》信息称，合并后的集团将保留在伦敦二次上市的权利，并由Smurfit Kappa的现任首席执行官Tony Smurfit领导。Smurfit Kappa的发言人拒绝对合并发表进一步评论。
伦敦 Davy 包装分析师Justin Jordan表示，在欧洲和美国零售商和电子商务集团使用的典型棕色包装盒中，Smurfit 和 WestRock 分别占据约20% 的市场份额。
Smurfit Kappa成立于1934年，于1938年被Jefferson Smurfit收购，并于 2005年与荷兰 Kappa Packaging合并，巩固了其欧洲领先地位。Smurfit Kappa于2018年拒绝了美国国际纸业公司近90亿欧元的收购要约，称低估了该集团的价值。
WestRock 是由MeadWestvaco和RockTenn于2015年合并而成，是美国最大的包装公司。
